화요일 투자설명서에 따르면 마카오 카지노 운영사인 샌즈 차이나의 모기업인 카지노 그룹 라스베이거스 샌즈가 17억 5천만 달러의 선순위 무담보 채권을 발행할 예정입니다. 발행 수익금은 올해 8월에 만기가 도래하는 17억 5천만 달러 규모의 회사 채권 재융자에 사용될 예정입니다.

이 채권은 2027년 6월 만기 5.900% 선순위 채권으로 7억 5천만 달러, 2029년 8월 만기 6.6% 채권으로 5억 달러, 2034년 8월 만기 6.200% 채권으로 5억 달러의 세 가지 방식으로 발행될 예정입니다.

라스베이거스 샌즈는 싱가포르에서도 마리나 베이 샌즈 카지노 리조트를 운영하고 있습니다.

무디스 인베스터스 서비스는 제안된 채권 발행에 대해 라스베이거스 샌즈에 "Baa3" 등급을 부여했습니다. 이 신용평가사는 화요일 보고서에서 "선순위 무담보 채권에 대한 기존 "Baa3" 등급을 포함하여 회사의 모든 등급은 변경되지 않습니다."라고 말했습니다. 이 기관은 카지노 그룹의 전망이 "안정적"이라고 덧붙였습니다 카지노사이트

무디스에 따르면 라스베이거스 샌즈의 리파이낸싱은 "회사의 성숙도 프로파일을 개선한다"고 합니다.

"안정적인 전망은 2024년에도 방문 및 게임 매출이 계속 증가하여 라스베이거스 샌즈가 신용 지표를 기대치에 부합하는 수준으로 회복할 수 있을 것이라는 우리의 기대를 반영합니다."라고 평가 기관은 덧붙였습니다.

CBRE Capital Advisors Inc는 화요일 메모에서 라스베이거스 샌즈가 "마카오의 지속적인 회복, 싱가포르의 강세, EBITDA(이자, 세금, 감가상각 전 이익) 성장에 따른 디레버리징을 고려할 때 2024년 만기를 해결하기 위해 부채 자본 시장을 활용할 수 있는 유리한 위치에 있다"고 관찰했습니다

애널리스트 콜린 맨스필드와 코너 파크스는 "이번 이슈는 많은 기대를 모았으며 2024년 만기가 확정됨에 따라 2025년 샌즈 차이나에서 라스베이거스 샌즈에 대한 관심이 18억 달러, 라스베이거스 샌즈 수준에서 5억 달러로 전환될 수 있다"고 예측했습니다.

"라스베이거스 샌즈는 향후 몇 년 동안 정기적으로 무담보 발행사가 될 것이며, 신용 프로필은 두 가지 강력한 글로벌 게임 관할권, 신중하게 관리되는 대차대조표 및 주주 환원 전략, 적당한 레버리지에 노출될 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.

CBRE에 따르면 라스베이거스 샌즈의 1분기 총 레버리지는 "주로 EBITDA 성장에 힘입어 전분기 대비 3.6배에서 3.3배로 개선되었다"고 합니다.

CBRE 팀은 "2024년 1분기 실적 발표에서 [라스베이거스 샌즈] 경영진은 투자 등급과 총 레버리지를 '2.0~3.0'으로 유지하겠다는 오랜 재무 정책에 대한 약속을 되풀이했습니다."라고 말했습니다.